您的位置: 旅游网 > 生活

半导体电子设备继续看好汽车智能化半导体产业链和电子金融发展荐6股

发布时间:2019-08-20 22:53:49

半导体、电子设备:继续看好汽车智能化半导体产业链和电子金融发展 荐6股 2016-09-26 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要全球电子制造业景气度持续稳定升温,前期全球供应链的产能扩张相对滞后的局面,为下一阶段的景气度持续复苏提供了产能周期方面的基础。先行指标显示全球半导体的景气度正在逐步回升。

我们预计下一阶段,这种复苏的动力将继续来源于如下需求:1)更多终端的智能化、将继续为全球电子消费需求带来增量;2)商用信息设备投资增加,尤其是智能化、云端化的设备设施投资有望显著增加; )各国政策扶持力度加大,跨国并购的增加,使得全球范围内的科技产业得以通过全球化整合而降低成本和提升效率。

全球景气复苏过程中,将继续存在结构性的分化。尽管全球各地区景气复苏的节奏存在一定程度的分化,全球电子制造业的整体景气度持续稳定提升,负面因素持续消退,积极因素正在成为驱动周期的主要因素。无论是上游环节的资本开支重回扩张周期、还是高端产品需求持续增长,都共同提示我们,下一阶段电子制造业的复苏存在较高的可信度、且其持续性比以往更加值得期待。

电子元器件指数中,各细分板块普遍录得涨幅。按52周涨幅计算,光学元件、分立器件、PCB板块涨幅居前。其中,光学元件(申万)指数的52周涨幅为94.88%,分立器件(申万)指数52周涨幅为68.25%,PCB(申万)指数年初至今涨幅59.14%。电子各细分板块中涨幅靠后的板块主要是半导体材料(申万),年初至今累计涨幅为 .74%。我们认为,上述现象说明随着商用和消费电子产品制造链的产能扩张,前期产业链上局部环节(尤其是上游环节、产品结构方面的)对于整体产能的制约正在逐步解除,二产业链整体产能的扩张正在扎实推进。我们预计,若全球私人部门和企业信息消费预算持续回暖,则电子制造产业链上有望迎来一轮至少是资本开支周期级别的高景气。另一方面,值得注意的是,内地电子供应链上,前期产能持续扩张的环节和技术领先领域的产能扩张在近期有所放缓,但我们认为,随着配套产业环节的产能瓶颈解除,上述领先环节有望在未来4到6个季度迎来一轮需求扩张所带来的高景气。

我们认为,未来一年电子科技产业的投资机会存在于三个维度之上:1)消费电子领域,更多传统产品开启智能化进程,各种智能终端互联形成智能场景;2)资本开支和商用领域,半导体产业扶持政策推动产能转移和进口替代; )政策层面,跨境并购、电子金融和智慧园(社)区有望因政策因素而实现爆发增长。

治疗白癜风须要重视那些饮食习惯
有什么特征能够帮助我们判断是否得了牛皮癣
疑病症
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的